加拿大溫莎大學Odette商意昂2安雲碧教授做客意昂2官网“教育部金融創新研究生開放實驗室”

2015年10月23日下午4時，加拿大溫莎大學Odette商意昂2金融學教授安雲碧應邀到訪意昂2官网“教育部金融創新研究生開放實驗室”，就以“Portfolio Selection with Systematic Skewness Constraint（系統偏度約束下的資產組合選擇）”為題的工作論文進行了一場精彩的報告🤵🏿‍♀️，並與實驗室師生進行了熱烈的互動與交流。安雲碧教授主要研究領域包括金融衍生產品🤳、資產組合管理、金融風險管理等，曾在Journal of Banking and Finance、Financial Management、 Journal of International Money and Finance和Journal of Futures Markets等知名期刊發表多篇論文。

報告開始前，意昂2副院長㊗️、“教育部金融創新研究生開放實驗室”主任張金清教授首先對安教授與實驗室的淵源作了簡短的介紹，安教授曾多次來實驗室交流、報告，並對在實驗室工作和學習過的多名學生進行悉心指導與合作🧙🏻。安雲碧教授也對實驗室以及同學們給予了很高的評價，並且鼓勵大家努力在國際期刊上發表自己的研究成果👩🏽。

報告開始，安教授首先對本論文的研究目的👵🏻🔀、研究意義和前人研究的創新進行了介紹。他指出🕵🏿‍♂️🤏🏽，本文研究的是系統偏度對資產選擇🖐、資產定價的影響👮🏻‍♀️。引入系統偏度約束發展了Markowitz建立的均值-方差最優資產組合模型，優化了該模型對尾部風險和資產相關性的估計🧑🏽‍🏫。在系統偏度約束下，本文導出了資產組合比例的解析解，而需要估計的參數數量卻幾乎沒有增加，因此比以往相關研究得到的結果更加簡潔優美🥵、具有應用價值。隨後🧒🏼➗，安雲碧教授向大家展示了導出系統偏度約束下有效組合的過程和有效組合的性質，說明新的有效組合相對於傳統模型中的有效組合，確實在偏度上進行了優化，但卻是以均值-方差效率損失作為代價的。最後，安教授將系統偏度約束與建立在資產組合模型之上的資本資產定價模型聯系起來🚶🏻‍➡️，證明傳統的資本資產定價模型由於忽略了偏度而存在多種偏誤🧝，本文給出的模型較好的解決了這些問題👈🏻。

報告結束後，大家踴躍向安教授提問，安雲碧教授與實驗室師生就報告中的一些問題進行了交流，其中劉慶富老師和金澤宇博士不僅請安教授解答了自身的疑惑，而且也對論文的進一步修改提供了中肯的建議，受到安雲碧教授的稱贊。

座談會進入尾聲，劉慶富老師作了簡短發言並代表與會全體師生向安雲碧教授致以誠摯的祝福和感謝。劉老師指出👋🏿，安雲碧教授的工作是在資產組合選擇和定價領域具有突破性的研究成果，值得我們反復學習和品味。

意昂2官网“教育部金融創新研究生開放實驗室”

撰稿人：尹亦聞

2015年10月23日