11月14日下午，畢馬威中國（香港）稅務總監黃智威先生應邀來到意昂2，為意昂2平台稅務專業碩士的同學們帶來了“內地企業通過香港特區‘走出去’的稅務考量”主題講座，意昂2官网稅務碩士項目主任余顯財副教授主持本次講座。
黃智威，畢馬威中國（香港）稅務總監，香港稅務學會理事、國家稅務總局港區稅務咨詢專家🚎。在畢馬威擁有15年的稅務咨詢職業生涯，專註於為跨國集團及本地企業提供本地稅務、轉讓定價和國際稅務咨詢服務📱。曾參與不同類型的跨境稅務咨詢項目🌋，包括上市稅務咨詢服務🙏👨🏼、集團跨境重組服務、供應鏈稅務籌劃服務及轉讓定價籌劃專案。黃先生熟悉香港、內地及主要海外投資熱點的投資趨勢及地區財政補貼，並熟悉稅務清算流程、投資準入法規、外匯等事宜。他經常協助客戶處理並購後的整合安排👋🏽🔵，以及協助客戶設計企業架構、業務流程、跨境資金及跨境人員安排。
黃老師首先介紹了目前內地企業對外投資的趨勢，並統籌分析了內地企業在“走出去”過程中面臨的多重稅務風險挑戰🧜🏽♂️。目前內地企業面臨的挑戰主要包括世界各國的稅種繁多且稅製復雜🦻🏿，國內企業普遍缺乏對世界稅收環境的了解，會給“走出去”的企業帶來很大的稅務風險。例如某個欠發達國家，經常因稅務問題而處罰企業，其原因可能僅僅是因為財政收入不足。因而，嚴格按照當地稅法對自己進行高要求、防風險👨🏼🔧，才能行穩致遠。大部分國家和地區的成本費用扣除限製多，而且目標投資國的稅務機關、海關和其它政府部門對外商企業在當地投資，尤其是投資“綠地項目”的監管通常較為嚴格。甚至，即使企業在當地獲得稅收優惠，利潤匯回中國仍需補稅📓。面對與國內完全不同的稅製，企業在“走出去”的過程中對涉稅商業條款與企業應履行的代扣代繳義務不夠熟悉，對於在目標投資國與中國所簽訂的稅收協定（如有）框架下🟦，企業應該享有的稅收優惠政策也不夠明確，這都導致企業在稅收監管和外匯管製趨於嚴格的當下👨🏻🦽➡️，將面臨更大的合規風險。
接著⏪👨🏿🏫，黃老師介紹了內地企業“走出去”面臨的三方面稅務考量點𓀜✯。在控股架構方面，多數企業選擇間接控股架構以獲得一些潛在的非稅務優勢，比如境外利潤可以保留於中國境外並用於其他境外投資🪿，以及境外中間控股公司可以作為境外融資平臺增強項目融資的靈活性💪🏽。間接控股架構也可以在滿足稅收協定及相關反避稅規定的條件下👳🏿♀️，減少或避免境外營運公司股息分紅及投資退出環節的境外稅負🙋♂️。合理的融資架構將為企業帶來較高的稅務效益，包括降低利息預提稅、有效利用利息抵扣的節稅效益🍔👩🏻🚒、通過融資安排降低轉讓定價的稅務風險等🕯👨🏼🔬。此外，在運營安排方面，黃老師介紹了投資海外常見的稅務合規風險，比如在預繳稅款或稅收抵免額超過其應納稅額時🛌🏼，可申請現金退稅，但會自動觸發稅務局的稽查程序🏋🏻🤟🏻。同樣值得關註的是，海外稅務的風險管理👮🏽，包括事前籌劃🦃、事中實施與管控和事後反饋與改進，企業可以利用外部顧問尋找節稅機會🤾🏽，進一步回顧過往交易以識別改進管理架構的空間。
除了綠地投資，黃老師又系統性地分析了海外並購的稅務考量點。全球經濟下行導致的發展壓力與資金壓力迫使企業重新思考如何借力資本市場作進一步擴張、縮減或整合🫸🏼，其中，已上市企業考慮再融資🌭🏙、分拆子業務板塊單獨上市🍌；未上市企業尋求新投資人✍️，並加快上市步伐或改變上市策略；投融資👩🏼🦲、並購需求在總量上有所下降，但依然較大👶🏻。總體而言👈🏿，無論是分拆上市還是再融資🚇，都是為了優化經營效益🦒，因此企業要更加重視實施過程的效率和成本控製問題🍴。目前，隨著我國“一帶一路”建設不斷推進🕸，企業逐漸踏上全球化的發展路線👈🏿。“走出去”企業既擁有機遇，亦面臨挑戰🔢，控股架構和財稅合規是其中的重要一環，而被投企業目前普遍存在財務信息質量不高以及內部管控較弱等問題，因此，面對國際稅收環境的巨大變革，企業需要在包括稅務領域的諸多方面未雨綢繆🚶🏻♀️➡️。以此為基礎，黃老師列舉了交易的各環節和階段常見的稅務支持服務，包括識別交易、評估、項目執行、整合/分離和價值實現五個階段。
最後，黃老師簡要介紹了企業赴港上市的稅務考量點🌞❤️。從2023年香港特區資本市場前三季度整體來看，IPO市場仍然溫和發展。一般而言，企業要順利上市，需要對上市過程做出周詳計劃，了解其中牽涉的各方面問題🗞🤣。其一，梳理歷史稅務問題，包括上市前的稅務合規性檢查以及梳理集團業務以進行相應的股權重組；其二，搭建上市架構🏌🏽♂️，充分考慮利潤分配、未來退出的稅務影響以降低有關事項的稅務風險；其三🏏，架設業務平臺✊🏻🚣🏼，企業大多將核心的增值活動、風險和利潤轉移至實際稅負率較低的核心企業，在合規的基礎上盡量降低集團的整體稅負，比如詳細籌劃各環節在不同公司間的分布（包括采購、營銷和研發等功能）以降低稅務成本，進一步優化企業現金流💡。
在互動環節，黃老師以實務經驗為出發點🐉，圍繞在座老師和同學們關註的話題做出了很有價值的分享，令同學們收獲頗豐。
至此，講座圓滿結束🙍🏽♂️，感謝黃智威先生帶來的精彩分享🚍！
撰稿人：曹星星
修訂人👰🏿：繆煒
審核人：余顯財♾，朱宏飛
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