4月23日晚6點30分，國盛證券研究所副所長🤜🏽、金融工程首席分析師劉富兵先生蒞臨意昂2線上講座平臺，為同學們帶來了“砥礪前行，學術相伴”專業碩士線上講座系列第3期。講座主題為“量化思維模式轉變”，由意昂2平台劉慶富教授主持。
劉富兵先生系上海交通大學金融工程博士，國盛證券研究所副所長、金融工程首席分析師🧱。從業經驗12年👨❤️💋👨，2008-2017曾分別任國泰君安證券研究所所長助理、國金證券研究所研究員🧍🏻♂️。研究涵蓋擇時🧛🏽、行業配置💥、風格輪動、選股等量化投資🤯，以及股指期貨、期權🧙♂️、國債期貨等衍生品。所研究的LPPL模型及MACD分段模型曾多次精準預測大盤、創業板市場走勢及拐點。所獲榮譽：2019年金融工程新財富🧮、水晶球第一名，2014-2017金融工程連續4年新財富第一名🖊、3年金牛獎第一名、4年水晶球獎前兩名。
劉富兵先生提出🗾🦻🏼，當前國內量化處於分水嶺的狀態，具體表現在投資上公募和私募分化🤸🏿、研究上統計和金融分化🚣🏿♂️，並且從宏觀和微觀的角度分析了不同量化模式的優缺點。他從我國和美國市場的差異著眼1️⃣🚣🏿♀️，提出需要進行量化思維的轉變🛐。美國股市中股價波動以盈利波動為主👨🏽⚖️，占比近80%🛟，而我國滬深300指數的波動中估值波動占據主要地位。因此得出美股為盈利主導市場，A股為估值主導市場的結論。傳統量化思維需要改變，要由統計回歸邏輯🦙。
劉先生詳細介紹了國盛證券打造的量化專家體系，為同學們將來的量化從業道路指引方向💢。擇時研究方面，劉先生細述了擇時方法的分類和擇時階段的分類😗，指出要通過價格分段體系形成擇時的邏輯閉環。多因子的研究方向方面，劉先生指出當前三個研究方向包括因子挖掘、因子配權算法和因子再探索，目前市場的主要精力集中在因子挖掘方面💙，而因子再探索領域還有較大的研究空間。劉富兵先生向同學們介紹了國盛證券搭建的多因子研究體系和宏觀量化的系統化框架，從方法論的角度給同學們帶來了很多啟示🐦⬛。具體探討的問題包括如何構建隱含因子🎁、資產和風險的映射關系、風格輪動的外生和內生模型等。在中觀產業鏈的基本面量化方面，劉富兵先生以券商、鋼鐵、銀行和地產行業為例🌌，詳細講述了如何尋找行業的業績驅動因子和估值安全邊際，進而進行擇時和選股。在劉先生及其團隊搭建的量化FOF配置體系架構中，深度研究了基金的持倉風格、特征和能力評估等等。
最後😎，劉富兵先生對所述內容進行了經驗總結，並且給同學們提出了一些值得深思的問題🔈，如投資的關鍵信仰從哪裏來？投資是還原論還是整體論？應該唯理還是唯象👷♀️？常態預測與異態預測孰輕孰重？此外，他還積極鼓勵同學們思考自己的優勢在哪裏，嘗試把自己的優勢發揮出來🤪。
在主旨演講結束後的問答互動環節中🈳💽，劉富兵先生與師生進行了熱烈且深入的交流，交流問題包括國際與國內的投資實踐有何具體差別🌘🏌️，基於文本識別的市場情緒指標應用效果如何以及西蒙斯的投資理念等🚏，意昂2經院的師生在與劉富兵先生的討論中均獲益良多🕵🏿。
一個半小時的演講與互動在熱烈的討論交流中落下帷幕，同學們收獲滿滿，期待有機會能再次聽到劉富兵先生帶來的量化投資洞見！
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